多頭震盪，正價差放大常見短高？
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101.10.5 期貨選擇權分析日報 分析報告提供：王為孝 期貨分析師(期交析測證字第3413100163號) |
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前日歐美股市交投清淡小漲小跌。台股早盤賣壓沉重，帶量下跌63點，十點後金融股轉 強帶動指數回到平盤，台股下跌2點到7682點，成交量放大至679億。台灣大、國泰金上漲超過2%，台塑、廣達、宏達電、仁寶、宏碁、緯創下跌超過2%。 產業觀察：全球最大個人電腦 (PC) 製造商惠普看淡明年業績，股價大跌13%至9年新低，暗示PC及筆電市場利潤降低及萎縮。 由籌碼面來看，外資現貨市場買超11億；十大交易人期貨選擇權空單部位增加。就技術面來看， 大盤拉出長達57點下影線，收盤守住月線。台股仍跌破5日、10日均線，短壓仍在。期貨正價差26點放大5點，暗示多方力道增加，近期正價差放大常見短高 ，而價差縮小常出現短底；台股7700點上下盤整已達15天。 選擇權從成交量來觀察，十月份契約買權集中在7800點；賣權部份集中在7600點。未平倉量的部份，買權OI升至533493口，最大序列至8000點，水位升至74136口；而賣權的OI則是升至503384口，最大序列至7500點，水位升至62027口。全月份未平倉量put/call ratio由1降至0.94(-5.58%)。 從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼2134口，淨多單降至3525口，特定法人多單加碼1170口，淨多單升至7241口。三大法人於現貨市場買超5.59億元，於期貨市場多單減碼1755口，淨多單降至4093口，外資期貨多單減碼1721口，淨多單降至2330口。 整體分析來看：多頭力道 繼續減弱；若台股量增站上10日均線，才會轉強。
註：星號代表強弱，最多五顆星；★表示多方 ★表示空方 |
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分析報告提供：王為孝 期貨分析師